Le azioni crollano, il dollaro si impenna e Powell spaventa i mercati

Secondo le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, l’economia statunitense potrebbe necessitare di una politica monetaria rigorosa “per qualche tempo” fino a quando l’inflazione non sarà sotto controllo.

Un indicatore dei mercati azionari internazionali è sceso venerdì, mentre i rendimenti del Tesoro americano a breve termine sono aumentati.

Il dollaro è diventato positivo nei confronti di un paniere di valute dopo aver recuperato le perdite precedenti, in contraddizione con l’oro, che perde valore quando i tassi di interesse vengono aumentati.

Powell ha detto che un aumento dei tassi di interesse “per un certo periodo” significa una crescita lenta, un mercato del lavoro più povero e “certe sofferenze” per i singoli e le aziende in un discorso alla conferenza delle banche centrali a Jackson Hole, Wyoming.

“Per abbassare l’inflazione è probabilmente necessario un lungo periodo di crescita inferiore al trend. In particolare, lo stato del mercato del lavoro potrebbe essere in qualche modo migliorato”.

Non ha dato alcun segnale riguardo alle azioni che la Fed dovrebbe scegliere di intraprendere nella prossima riunione generale del 20-21 settembre. È inatteso che le autorità sanciscano un rialzo dei tassi di 50 o 75 punti base.

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Dopo il discorso di Powell di venerdì, i futures sui tassi di interesse correlati alle aspettative sulla politica della Fed sono diminuiti, segnalando una maggiore probabilità di un terzo rialzo consecutivo dei tassi di 75 punti base.

L’indice del mercato azionario globale MSCI ha perso il 2,47% nella giornata, registrando la peggiore performance in oltre due mesi.

Le osservazioni di Powell hanno provocato un calo dei principali indici di Wall Street, in particolare delle mega-capitali a crescita e tecnologiche.

I titoli europei sono scesi a causa della preoccupazione degli investitori per le statistiche negative sui consumatori in Germania, causate dall’aumento dei prezzi dell’energia. L’aumento delle emissioni reali ha esteso la distorsione dei rendimenti obbligazionari, che di solito viene vista come un segnale di crisi imminente.

L’osservatissimo divario tra i premi dei titoli di Stato a 2 e 10 anni era sempre a -31,3 punti percentuali prima della dichiarazione di Powell; ora è a -35 punti percentuali.