Con le previsioni di un calo dei titoli azionari di quasi 3 punti percentuali nelle due sessioni precedenti, il Dax ha iniziato con un gap di 120 punti al ribasso, prima di risalire per chiudere il gap durante gli scambi europei.

L’indice di paura europeo, che misura la volatilità dei titoli nell’Eurozona, è salito a 29,4, il livello più alto delle ultime sei settimane. Gli investitori hanno avuto bisogno di un po’ di tempo per metabolizzare i commenti da falco del massimo responsabile delle politiche della Fed e l’imminente interruzione di un flusso cruciale di forniture di gas russo.

Le recenti osservazioni del presidente della Federal Reserve statunitense Jerome Powell in occasione di un simposio a Jackson Hole, nel Wyoming, hanno smorzato l’ottimismo. Powell ha dichiarato che la Fed non ha intenzione di cambiare in senso dovish la sua politica dei tassi e continuerà ad aumentare i costi di finanziamento.

Le aspettative di rialzo dei tassi per la fine dell’anno sono già salite al di sopra del 3%, soprattutto grazie alle dichiarazioni di Powell, che hanno fatto aumentare le scommesse sul fatto che la Fed aumenterà i prezzi dei prestiti di 75 punti base a settembre.

I funzionari della Banca Centrale Europea (BCE) hanno seguito lo stesso copione della Federal Reserve a settembre, con l’austriaco Robert Holzmann e il suo collega olandese Klaas Knot che hanno menzionato la possibilità di un aumento di 75 pb. Isabel Schnabel, membro del Consiglio direttivo, ha espresso preoccupazione per l’elevata probabilità che le aspettative di inflazione dei cittadini si disancorino.

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Il rendimento delle obbligazioni tedesche a 10 anni è aumentato di oltre dieci punti base (pb) e ha raggiunto un nuovo massimo di due mesi all’1,5460%.

Inoltre, l’imprevista riparazione di questa settimana di una cruciale via di approvvigionamento di gas dalla Russia ha aumentato le preoccupazioni sulla capacità dell’Eurozona di far fronte a un’imminente crisi energetica.

I futures sul prezzo dell’elettricità in Germania, il benchmark europeo, sono saliti per la prima volta sopra i 1000 euro a causa della probabile carenza.

Domani inizieranno diversi eventi di dati significativi, che ci daranno qualcosa da attendere per il resto della settimana.

Dal punto di vista tecnico, la scorsa settimana si è conclusa con una candela fortemente ribassista che ha formato una candela marubozu senza stoppino al ribasso. Una candela di questo tipo di solito preannuncia ulteriori perdite nel corso della giornata o della settimana. All’apertura del mercato abbiamo registrato un gap di circa 120 punti sul time frame giornaliero, ma ora abbiamo recuperato la perdita nel commercio europeo.

I gradienti negativi suggeriscono ulteriori ribassi, dato che il mercato si trova al di sotto delle soglie 20, 50 e 100-SMA. Date le previsioni, si possono considerare i rally come condizioni ideali per il rientro dei venditori. I livelli psicologici cruciali di 13000 e 13100 sono i più interessanti.