Ai livelli più alti dall’inizio di giugno, il tasso di cambio AUD/USD ha difficoltà a difendere il suo trend rialzista di quattro giorni. A luglio, la crescita delle vendite al dettaglio in Cina è rallentata al 2,7% a/a e la crescita della produzione industriale al 3,8%.
Il sentimento negativo mette alla prova i tori vicino ai massimi di più giorni, mentre gli orsi sono messi alla prova dall’indebolimento del dollaro USA. Il mercato è in grado di trarre una direzione di trading dai dati statunitensi di minore importanza e di identificare i catalizzatori di rischio.
Il calo dei dati cinesi, inferiore alle attese, si è aggiunto all’umore cauto del mercato durante la sessione asiatica di lunedì, e l’AUD/USD si è ritirato verso 0,7100, con un calo dello 0,08% intraday, attestandosi a 0,7120 all’ora di stampa. Anche i timori per i verbali della riunione della Reserve Bank of Australia (RBA) potrebbero contribuire alla debolezza della coppia australiana (Fed).
La produzione industriale (IPIP) in Cina è scesa al 3,8% dal 4,6% previsto e dal 4,9% precedente, mentre le vendite al dettaglio in Cina sono rallentate al 2,7% dal 5,0% e dal 3,1% precedente.
La People’s Bank of China (PBOC) ha tentato di tenere a bada gli orsi abbassando i tassi sui MLF a un anno di dieci punti base (bps) all’inizio della giornata. Anche il miglioramento delle stime di crescita del PIL giapponese ha favorito il sentiment del mercato. Il viaggio del presidente della Camera degli Stati Uniti a Taipei ha rafforzato l’ottimismo sul disgelo delle tensioni tra Cina e Stati Uniti.
I timori per l’inflazione sono stati placati da letture degli indici dei prezzi al consumo e dei prezzi alla produzione statunitensi più deboli del previsto. Tuttavia, il presidente della Federal Reserve (Fed) Bank di Richmond, Thomas Barkin, ha dichiarato venerdì scorso di voler aumentare ulteriormente i tassi di interesse per tenere sotto controllo i costi.
Finché l’inflazione non sarà controllata per un periodo prolungato, ha dichiarato Barkin alla CNBC (via Reuters), “credo che dovremo spostare i tassi in territorio restrittivo”. Mary Day, presidente della Fed di San Francisco, Neel Kashkari, presidente della Federal Reserve Bank di Minneapolis, e Charles Evans, governatore del Consiglio della Federal Reserve di Chicago, tutti falchi, sono rimasti favorevoli a un aumento dei tassi di interesse.
Dopo aver visto come il mercato ha reagito al dump di dati mensili della Cina, i trader di AUD/USD dovrebbero concentrarsi sull’indice manifatturiero Empire State di agosto, che si prevede salirà a 8,5 da 1,1. Il ribasso rimane sfuggente in vista dei verbali della RBA di martedì, dell’indice dei prezzi dei salari australiani per il secondo trimestre, in pubblicazione mercoledì, e del rapporto sui posti di lavoro australiani di giovedì, anche se i dati PMI statunitensi più morbidi potrebbero sondare i tori dell’AUD/USD.
Oltre ai verbali della RBA, le notizie sulle relazioni tra Cina e Stati Uniti terranno vivo l’interesse dei trader del dollaro australiano.
Tecniche analitiche
I vincoli della media mobile a 200 giorni pongono un tetto immediato all’AUD/USD vicino a 0,7120, e l’indebolimento dell’RSI vicino alla sua estremità superiore aggiunge l’impressione che gli acquirenti del dollaro australiano si stiano stancando. Al momento della stampa, la quotazione si trova a 0,6990, al di sopra della precedente linea di resistenza di fine aprile. Tuttavia, le mosse di ritracciamento rimangono sfuggenti.
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