Dopo un martedì tumultuoso, mercoledì l’S&P 500 e il Nasdaq 100 hanno registrato modesti guadagni

Dopo essere state decapitate martedì, le azioni mostrano oggi segni di vita, con il Nasdaq 100 che supera gli altri indici statunitensi. Dopo un dato sull’IPC superiore alle attese, martedì le azioni hanno registrato la loro giornata peggiore e i tre indici principali hanno tutti registrato la loro giornata peggiore dal giugno 2020.

L’anticipazione del mercato sulla riunione del FOMC della prossima settimana è cambiata in modo significativo a causa dei dati CPI di ieri. Nelle ultime settimane, l’attenzione degli operatori si è spostata dalla possibilità di un rialzo di 50 punti base alla possibilità molto più ampia di un aumento di 100 punti base da parte della Federal Reserve. Martedì, il rendimento del Tesoro a 2 anni è balzato di 22 punti base a causa di questa “ricalibrazione”. Oggi il rendimento a 2 anni è aumentato solo di 2 punti base (bps), raffreddandosi dopo l’impennata di ieri.

Nonostante una certa volatilità, i futures del Nasdaq 100 (NQ) rimangono ottimisti dopo l’apertura. Mentre i tori hanno respinto i numerosi tentativi di raggiungere il livello di 12100, il prezzo ha subito forti oscillazioni dopo l’annuncio del PPI di questa mattina. Da allora, il prezzo è risalito sopra i 12200 mentre gli operatori di mercato si adeguano alle nuove previsioni di inasprimento della Federal Reserve.

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Molti titoli azionari sono stati colpiti duramente dall’impennata dei tassi del Tesoro USA di ieri e ulteriori rialzi lungo la curva dei rendimenti in vista della riunione del FOMC della prossima settimana potrebbero mantenere la pressione sull’NQ. Finché 12100 fungerà da supporto, i tori potrebbero mantenere la loro presa sul mercato e potremmo estendere il ritracciamento del calo di martedì.

I futures sull’S&P 500 (ES) hanno avuto più successo dell’NQ nel rompere i minimi di martedì dopo il PPI. Il ribasso verso i 3940 è stato ripreso, come il giorno prima, nell’ultima ora di contrattazione.

Il 50% di ritracciamento di questo rally dai minimi di giugno è una barriera di fib per il prezzo, che lo tiene confinato. Se non dovesse andare bene, gli investitori potrebbero essere meno fiduciosi in un rialzo completo di 100 punti base da parte del FOMC la prossima settimana. In caso di ulteriore indebolimento, mi aspetto che trovi supporto intorno a 3900, che sarebbe il 38,2% di ritracciamento del rally simile dai minimi di giugno.